近期《内蒙古自治区人民政府办公厅关于印发自治区“十四五”节能规划的通知》文件出台，铁合金市场人士对文件高度关注，至此我们对文件中涉及硅铁板块内容做分析。

  1，严控新增产能，全区原则上不再铁合金新增产能项目。确有必要建设的，要按照“减量替代”原则，落实压减产能和能耗指标要求。

  2，提高“两高”项目准入标准。新建、改扩建“两高”项目，在满足本地区能耗“双控”、碳排放强度控制要求的前提下，工艺技术装备须达到国内领先水平，基本的产品设计能效须达到国家单位产品能耗限额标准的先进值或同行业领先水平。铁合金：锰硅合金、高碳锰铁、高碳铬铁矿热炉须采用全密闭型，矿热炉容量须高30000 千伏安，配套余热和煤气综合利用设施。硅铁、硅锰合金、高碳铬铁单位产品能耗分别达到或优于1770、860、710 千克标准煤/吨。

  3，铁合金25000千伏安及以下矿热炉（特种铁合金除外），原则上2022年底前全部退出。2021-2022 年，全区计划淘汰退出铁合金产能314 万吨。

  4，10 千伏及以上高耗能行业用户均应参与电力市场交易，钢铁、电解铝、铁合金、电石、聚氯乙烯、焦炭等高耗能企业市场交易电价上浮不受限制。充分的发挥价格杠杆作用倒逼重点用能行业能效提升、淘汰落后化解过剩产能。

  内蒙古区域涉及硅铁炉型193台，其中10000KVA以下31台，10000KVA-25000KVA以下矿热炉111台，25000KVA及以上矿热炉51台，其中淘汰、停产、转产共计有116台矿热炉，在产矿热炉77台，其中25000KVA以下矿热炉30台，日产约为910吨/天，占内蒙古(2.18日内蒙古产量数据)18.9%，25000KVA及以上47台日产约为3900吨/天，占内蒙古日产的81.1%。若按照25000KVA以下淘汰执行，对硅铁的实际影响相对有限，后续置换出来的产能将会很快填补上减少的空缺。

  从文件我们也能够正常的看到，2022年内蒙古区域是允许进行产能置换的，按照去年相关文件来看，置换比例为1.25：1，当前各个区域对于置换的有关政策以及相关项目尚未公示，仅能看到鄂尔多斯西金矿业于去年9月份对他们产能置换方案进行了公示，（《关于内蒙古鄂尔多斯电力冶金集团股份有限公司铁合金、电石技术改造项目产能减量置换方案的公示》链接）。从鄂尔多斯这份产能置换情况去看，政府是允许先投建后拆除，这就从另一方面代表着淘汰产能和置换产能将会很好的衔接，将会降低对硅铁产量的影响。

  根据我们与内蒙古各个区域厂家了解情况去看，首先包头，巴彦淖尔，阿拉善盟企业均有置换计划，阿拉善盟以及巴盟区域厂家产能相对集中，厂家能轻松实现1.25：1的置换方案，包头区域厂家相对分散，相关企业资金有限，若要实现产能置换需要集中产能，将会对产能置换的实现造成一定的难度；其次内蒙古区域有不少产能实际上在近几年内基本处于停产状态，在政府允许公司进行产能置换的前提下，是否会有企业通过合并产能将这部分产能再度释放开来，还不可知，详细的情况只有等内蒙古各个区域全部的政策出来之后才会明晰。

  内蒙古区域实施电力市场交易，高耗能企业市场交易电价上浮不受限制， 意味着2022年淘汰类限制类企业将会面临更高的电费。从2021年开始内蒙古区域开始对铁合金限制类，淘汰类公司进行电费加价的政策，企业结算电费0.58-0.68元/度不等，当前内蒙古区域12500以下炉型全部停产，以目前的现货价格来看，内蒙古区域厂家只要电费成本在0.6元/度以下，生产都有利润，当前硅铁现货价格的相对高位，利润相对可观，对硅铁开工率有一定的支撑，若今年全年硅铁价格均价维持在成本线，内蒙古的落后产能势必将会坚持到2022年年底。

  硅铁企业在淘汰的同时也会有一部分的新增产能，而2022年新增产能大多分布在在内蒙古以外的区域，甚至有一部分慢慢的开始投建，预计产能将会在今年下半年乃至明年释放开来。首先是宁夏区域，宁夏区域从2020年开始不少厂家通过技改实现小产能到大产能的转换，若宁夏区域政策没有2021年严格的情况下，宁夏区域产量势必会呈现上升趋势多。甘肃、陕西区域将会是产能新增的重点区域，甘肃区域不少厂家手上都有新增指标，部分慢慢的开始投建，加上一些小厂转产硅铁，甘肃区域产量在今年之后会有提上一个台阶，陕西区域新增指标一直存在，着重关注这些产能投放的时间节点。

  综合来看，2022年硅铁实施产能置换的重要年头，价格将会随着有关政策的落地起起伏伏，现货价格在期货以及政策的刺激下有望继续冲高，由于新增产能以及炉子改造升级，产能继续扩展，某些特定的程度上也将对今年的价格高位造成一定的限制。

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